Hablemos de la gestión de las compras, de la tesorería y de algunas fórmulas de optimización financiera.
La experiencia nos muestra que el saldo medio en cuenta corriente de un farmacéutico, por regla general, suele situarse en 1,5 veces el volumen de compras mensual, lo que le hace gozar de una liquidez óptima sin sobresaltos.
Tomando de ejemplo una farmacia que deja un margen anual de 100.000 euros y vende 1.000.000 de euros al año tendría un volumen de compras anual en torno a los 720.000 euros (60.000 euros mensuales) y un saldo medio en cuenta corriente de 90.000 euros.
Pues bien, las cuentas de tesorería de las farmacias no suelen estar retribuidas desde hace ya muchos años y tener 90.000 euros al 0% es un lucro cesante que se debería evitar. Veamos cómo hacerlo.
Primero, esos 90.000 euros se sacarían del circuito de la actividad, como asignación personal, y se comprarían Bonos del Tesoro. Por ejemplo, a 3 años, al 2,5% anual. A partir de ese momento, ese dinero empezaría a rentar a nivel particular, 2.250 euros anuales, que tributarían tan sólo al 19% por tratarse de rentas financieras que van a la Base del Ahorro y no a la Base General, al 45%.
Acto seguido se solicitaría una póliza de crédito para financiación del circulante por el mismo importe: 90.000 euros; es decir, cambiaríamos una cuenta corriente normal por otra que funcionaría exactamente igual, pero en números rojos, por la que, obviamente, se pagarían intereses. La liquidez de la farmacia no se resentiría en modo alguno, pues el límite de la cuenta de crédito sería el mismo que el saldo anterior en cuenta corriente. Y, si se establece por 1,5 veces el volumen de compras, es precisamente para generar un colchón para el desfase en los ingresos por las ventas a la Seguridad Social.
"El límite de la cuenta de crédito sería el mismo que el saldo anterior en cuenta corriente"
Dicha póliza de crédito se solicitaría con garantía real, aportando los Bonos del Tesoro como tal garantía, al objeto de que tuviera los mismos tipos de interés que una hipoteca, en torno al 3%. Y la realidad final de estas cuentas de crédito es que los flujos de caja hacen que el saldo medio de la cuenta, por el que se pagan los intereses (no por el límite) sea significativamente menor.
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